叶片是风电部件中确定性较高、市场容量较大、盈利模式清晰的子行业。部分地区风电的成本已经接近火电,随着火电成本的提高和风电成本的下降,将会有更多地区达到临界值,由此将带来更多的风电需求,叶片的景气可继续支撑。
在风电的主要零部件当中,叶片的门槛相对较低,而由于供需偏紧张、盈利较好,导致诸多企业进入叶片生产领域,除了整机厂自建的叶片厂之外,新进入的企业如雨后春笋。随着供需紧张形势的缓解,叶片行业将经历从纷乱到寡头、从短缺到均衡、从暴利到薄利的过程,市场将形成数个1000套以上规模的寡头,这些企业将获得高于行业平均水平的盈利能力,而其他厂商降逐渐被边缘化。
国内整机企业的高速扩张带来对上游零部件的需求增长,目前叶片、齿轮箱、轴承等零部件供需均较紧张,为零部件企业带来良好的景气周期。由于境外大厂在国内设置的叶片厂主要面对国际大厂,而同样型号产品境外叶片厂的售价较国内厂商高,因此在可选的情况下,国内厂商基本都会采用国内叶片厂作为供应方,因此国内整机厂的迅速发展带来了叶片厂的机会。